Lo Studio Legale Maviglia & Partners ha assistito Mare Engineering Group S.p.A., società di ingegneria digitale ammessa alle negoziazioni su Euronext Growth Milan (“EGM”) e attiva in Italia e all’Estero nell’innovazione attraverso tecnologie abilitanti, nell’ambito dell’offerta pubblica di acquisto e scambio avente ad oggetto la totalità delle azioni ordinarie di La SIA S.p.A., PMI innovativa attiva nel settore dell’engineering & design e nella progettazione di infrastrutture, conclusasi con l’acquisizione del 100% del capitale e il delisting di quest’ultima da Piazza Affari (EGM) e i cui presupposti sono sorti a seguito del perfezionamento dell’acquisizione del 70,6% del capitale a trattativa privata con i soci fondatori.

L’OPAS su La SIA ha rappresentato la prima offerta pubblica, mista, di acquisto e scambio nella storia dell’EGM, tra due società entrambe ammesse alle negoziazioni su EGM, con offerta, accanto a una componente in denaro, di una componente in azioni quotate sul mercato EGM, senza obbligo di cash alternative.

L’operazione è stata portata avanti sulla base di un chiarimento formale da parte di Borsa Italiana, che, dando apprezzabilissima dimostrazione di flessibilità rispetto alle dinamiche del mercato, ha aggiornato il Regolamento Emittenti EGM, puntualizzando che, nell’ambito delle offerte obbligatorie ai sensi del Regolamento Emittenti EGM (e quindi aventi ad oggetto titoli ammessi alle negoziazioni sul mercato EGM), l’obbligo di cash alternative non trova applicazione quando siano offerti in scambio titoli negoziati a loro volta sullo stesso EGM o su un altro sistema multilaterale di negoziazione registrato come Mercato di crescita delle PMI ai sensi dell’articolo 33 della direttiva 2014/65 MIFID che abbia previsto tutele equivalenti per gli investitori.

Questo aggiornamento – definito dalla stampa “emendamento Mare” – permette di accelerare il consolidamento tra le PMI quotate sul mercato EGM, facilitando operazioni di scambio azionario puro e rendendo l’operazione La Sia un modello percorribile anche per altre operazioni future.

Maviglia & Partners ha agito con un team composto dai partner Roberto Maviglia e Gaia Sanzarello, dall’of counsel Andrea Guerra e dall’associate Luca Catanzano.