Solving ha recentemente assistito i soci venditori di Braga Moro Sistemi di Energia, società già quotata su Euronext Growth Milan, nell’operazione di cessione delle partecipazioni di controllo della società e la stessa Braga Moro, in qualità di emittente, nella successiva offerta pubblica di acquisto volontaria totalitaria promossa da Power Conversion Holding Srl, società controllata da Strategic Power Holding, finalizzata al delisting da Euronext Growth Milan.
Solving ha assistito i soci venditori nella cessione delle partecipazioni di controllo e in tutti i profili legali della compravendita privata — dalla negoziazione del contratto preliminare e degli accordi accessori al trattamento del piano di incentivazione e delle bonus shares, fino al closing e alle comunicazioni di change of control a controparti e istituti finanziari.
Il team di Solving è stato guidato da Piergiorgio Sposato e composto da Mario Costanzo, Luca Pietrantuono e Flavia Furiassi.
Lo studio ha inoltre assistito l’emittente in ogni fase dell’offerta: dalla comunicazione dell’offerente ai sensi dell’art. 102 TUF agli adempimenti sulle informazioni privilegiate (Regolamento MAR), dalla redazione del comunicato ex art. 103 TUF — con la valutazione motivata sull’offerta e il coordinamento con l’esperto indipendente per la fairness opinion — all’assistenza al consiglio di amministrazione, anche ai sensi dell’art. 104 TUF, e alle assemblee connesse, fino alla gestione dei flussi informativi verso Consob, Borsa Italiana e il mercato, in coordinamento con l’Euronext Growth Advisor, sino alla procedura congiunta e al delisting.
L’operazione di compravendita ha avuto ad oggetto partecipazioni complessivamente rappresentative di circa il 50,23% del capitale sociale fully diluted, cedute a Power Conversion Holding al prezzo di Euro 6,91 per azione, e la successiva OPA sulla totalità delle restanti azioni, che ha permesso all’offerente di raggiungere il 97,63% del capitale sociale, superando la soglia del 90% e determinando i presupposti per l’esercizio del diritto di acquisto ai sensi dell’art. 111 TUF e per l’adempimento dell’obbligo di acquisto ai sensi dell’art. 108, comma 2, TUF — applicabili in forza del rinvio volontario contenuto nello statuto sociale — mediante un’unica procedura congiunta sulle azioni residue.
Il titolo Braga Moro è stato conseguentemente escluso dalle negoziazioni su Euronext Growth Milan a partire dal 22 luglio 2026. Come indicato nel documento di offerta, è prevista la successiva fusione per incorporazione dell’Offerente nella società (c.d. fusione inversa).
L’operazione rappresenta una delle prime nel suo genere sul mercato italiano, per la combinazione tra compravendita di controllo, Opa di delisting e prospettata fusione inversa, con delisting intervenuto a meno di un anno dalla quotazione.
