Jones Day ha assistito UniCredit Bank GmbH, che ha agito in qualità di sole arranger e placement agent, nella strutturazione della prima operazione di cartolarizzazione realizzata da Kruso Kapital, società quotata su Euronext Milan, avente ad oggetto crediti derivanti da prestiti su pegno.
Jones Day in qualità di drafting counsel ha assistito UniCredit Bank GmbH, in qualità di sole arranger e placement agent, sia nel contesto della strutturazione della cartolarizzazione sia nell’analisi dei relativi profili regolamentari con un team guidato dai partner Vinicio Trombetti e Fabio Maria Guidi e composto dagli associate Claudio Mastrobattista e Chiara Ciotti. I profili fiscali dell’operazione sono stati curati dagli of counsel Luca Ferrari e Carla Calcagnile.
Kruso Kapital è stata supportata dal relativo ufficio legale interno con un team guidato da Elisa Pozzoli.
La cartolarizzazione è stata realizzata con struttura c.d. “sub-participation”, ossia tramite concessione in favore di Kruso Kapital di un finanziamento a ricorso limitato e rendimento totale con struttura revolving. L’operazione è stata perfezionata tramite emissione di tre classi di titoli che sono stati sottoscritti, per quanto riguarda la tranche senior, da Credito Lombardo Veneto e da altre due banche italiane, mentre le tranche mezzanine e junior sono state sottoscritte dall’originator Kruso Kapital.
Si tratta della prima operazione di cartolarizzazione avente ad oggetto prestiti su pegno realizzata nell’area EMEA.
L’operazione ha visto il coinvolgimento di Banca Finint che ha messo a disposizione la società di cartolarizzazione denominata “K2 SPV S.r.l.” e svolge i ruoli di servicer, corporate servicer provider, calculation agent e rappresentante dei portatori dei titoli. The Bank of New York Mellon SA/NV, Milan Branch ha assunto i ruoli di account bank e paying agent mentre M&G Trustee Company Limited è stata coinvolta quale stichting corporate services provider.
