Whysol Renewables, piattaforma specializzata nel settore delle energie rinnovabili
e della transizione energetica, ha sottoscritto per il tramite della sua controllata Whysol Ion Holding
un nuovo contratto di finanziamento green loan su base project finance non recourse del valore
complessivo di 319 milioni di euro committed, con la possibilità di attivare una linea accordion destinata
a sostenere la costruzione e lo sviluppo di alcuni ulteriori impianti già individuati nel portafoglio.

L’operazione, conforme ai “Green Loan Principles”, si distingue per l’elevata complessità derivante
dall’integrazione di profili regolatori e meccanismi incentivanti eterogenei — tra cui MACSE, FERX ed
Energy Release — richiedendo un approccio pienamente integrato e multidisciplinare. Si tratta di una
delle transazioni più innovative nel panorama energetico nazionale, distinguendosi per la combinazione
unica di infrastrutture agrivoltaiche e sistemi di accumulo energetico di nuova generazione.

In particolare, parte della capacità degli impianti agrivoltaici già ammessi al FER‑X, potrà essere destinata
alla restituzione dei volumi energetici anticipati alle imprese energivore, per il tramite di un aggregatore
ai sensi dell’Energy Release 2.0. Le SPV che possiedono gli impianti BESS, tra i pochi aggiudicatari del
meccanismo MACSE, potranno valorizzare la porzione di capacità non incentivata, in parte tramite la
vendita sul mercato e in parte, a valle dell’attivazione della linea accordion, attraverso contratti di tolling.

Il finanziamento è stato sottoscritto con un pool di primari istituti finanziari italiani ed europei, tra cui
BNP Paribas, Italian Branch, Crédit Agricole Corporate & Investment Bank – Milan Branch, ING Bank
N.V. – Milan branch, Intesa Sanpaolo – IMI Corporate & Investment Banking Division e
UniCredit nel ruolo di original lenders, structuring mandated lead arrangers, global coordinators,
green loan coordinators e bookrunners, e Cassa depositi e prestiti, in qualità di original lender,
structuring mandated lead arranger e bookrunner.

Intesa Sanpaolo agirà inoltre come banca agente, issuing bank e banca depositaria.

Gli advisor

Legance ha assistito, in qualità di drafting counsel, il borrower e lo sponsor in tutti gli aspetti di due
diligence, nonché nella redazione e nel perfezionamento della documentazione finanziaria, con un team
multidisciplinare guidato dalla Senior Partner Monica Colombera, composto dal Counsel Antonio
Gerlini, dalla Senior Associate Mariarosaria Dragone e dalle Associate Clementina Colombo e Claudia
Prendi. I profili regolamentari e di diritto amministrativo sono stato seguiti dalla Partner Cristina
Martorana, dal Managing Associate Alberto Tedeschi e dall’Associate Pietro Monni, mentre quelli fiscali
sono stati curati dal Counsel Luigi Quaratino, nonché dall’Associate Melania Giorgio.

BonelliErede ha affiancato il pool di banche in tutte le fasi del progetto, rivedendo gli aspetti di due
diligence e tutta la documentazione finanziaria, con un team multidisciplinare guidato dal partner Gabriele Malgeri e composto dalla senior associate Lisa Borelli, dall’associate Giorgia Racini e da Jasmine Proietti.

I profili regolamentari e di diritto amministrativo sono stati curati dalla partner Giovanna Zagaria nonché
dagli associate Elisa De Giuli e Pietro Canale. Gli aspetti fiscali sono stati seguiti dal partner Marco Adda,
dal managing associate Matteo Viani e dal senior associate Giovanni Bisleri. Tutti i professionisti coinvolti
sono membri del Focus Team Energia, Infrastrutture e Transizione Ecologica guidato dalla partner Catia
Tomasetti.

Arcus Financial Advisors, ha assistito il borrower in qualità di Financial Advisor in esclusiva ed ha
operato con un team guidato dal CEO Stefano Cassella e supportato dai Senior Partners Federico Mander
e Riccardo Rossitto nel processo di modelling, strutturazione, negoziazione e finalizzazione del
finanziamento.

Gli istituti bancari sono stati invece assistiti da Fichtner Italia in qualità di consulente tecnico, da Marsh
in qualità di consulente assicurativo e da Aurora Energy Research in qualità di consulente market. Infine,
il financial model audit è stato effettuato da KPMG.