I due studi legali Simmons & Simmons e White & Case hanno agito come advisor nell’operazione con cui la Repubblica di San Marino ha lanciato un’offerta di acquisto rivolta ai portatori dei titoli obbligazionari emessi nel 2023 per un ammontare nominale complessivo di circa 350 milioni di euro.

L’operazione si è svolta contestualmente a una nuova emissione di titoli di Stato sul mercato internazionale, anch’essa pari a 350 milioni di euro, con scadenza al 30 aprile 2031 e un tasso del 3,625%. I proventi della nuova emissione sono stati destinati in parte al riacquisto dei titoli oggetto della tender offer.

Simmons & Simmons ha prestato la sua assistenza con un team guidato dalla partner Paola Leocani, composto dalla supervising associate Ilaria Barone e dall’associate Anna Frighetto. Per gli aspetti di diritto inglese sono intervenuti il partner Charles Hawes coadiuvato dal supervising associate Lukasz Napieraj.

Goldman Sachs ha agito in qualità di dealer manager nell’ambito della tender offer, nonché di lead manager nel contesto della nuova emissione obbligazionaria. Al suo fianco lo studio White & Case, con un team di cui hanno fatto parte i partner Michael Immordino e Pietro Magnaghi e l’associate Stefano Cultrera.

Le obbligazioni sono state offerte in via esclusiva a investitori professionali ai sensi della Regulation S del US Securities Act e sono quotate sul mercato Euro MTF della Luxembourg Stock Exchange.