Dentons ha assistito Snam nell’emissione obbligazionaria sustainability-linked dual tranche da 750 milioni di euro a 7 anni (con scadenza al 26 novembre 2031) e 600 milioni di sterline a 12 anni (con scadenza al 26 novembre 2036), per un importo complessivo di circa 1,5 miliardi di euro equivalenti. 

Linklaters ha affiancato Banca Akros, Bnp Paribas, Crédit Agricole Cib, Citi, Goldman Sachs International, Imi – Intesa Sanpaolo, Ing, J.P. Morgan, Mediobanca, Mizuho, Morgan Stanley, Smbc e UniCredit, che, in qualità di joint bookrunners, hanno organizzato e diretto il collocamento del bond. 

Piergiorgio Leofreddi (in foto a sinistra), partner e head of debt capital markets group per l’Italia, ha guidato il team di Dentons coadiuvato dagli associate Federico Palazzo ed Edoardo Zeppilli. La squadra ha affiancato il team legale interno di Snam composto dal general counsel Umberto Baldi e da Salvatore Branca, Roberta Di Mauro e Selene Cocchi.

Linklaters ha agito con un team guidato dalla counsel Linda Taylor (in foto a destra), coadiuvata dalla managing associate Laura Le Masurier. Il counsel Fabio Balza e l’associate Luigi Spinello si sono occupati degli aspetti fiscali.

L’emissione obbligazionaria rientra nel programma Emtn (Euro Medium Term Note) di Snam, recentemente aumentato a 15 miliardi di euro, ed è oggetto di dual listing sia sul mercato regolamentato del Luxembourg Stock Exchange che sul Mercato Telematico delle Obbligazioni (Mot) di Borsa Italiana. 

Si tratta del primo strumento emesso da una corporate italiana a essere quotato sul segmento Mot Professional di Borsa Italiana.

La seconda tranche da 600 milioni di sterline rappresenta la più grande emissione in formato sustainability-linked in sterline dal 2023 e segna il debutto di Snam sul mercato UK. Entrambe le tranche, a tasso fisso pari rispettivamente a 3,375% e a 5,750%,  sono allineate agli obiettivi climatici di gruppo, che prevedono una riduzione del 25% delle emissioni Scope 1 e 2 entro il 2027 e del 50% entro il 2032.