Il team italiano di structured finance di Orrick ha assistito in qualità di deal counsel Banco Santander e Santander Consumer Bank in un’operazione di cartolarizzazione da oltre un miliardo di euro.
Il team di Orrick che ha partecipato all’operazione è composto dal managing partner italiano Patrizio Messina (in foto) e dal partner Gianrico Giannesi, dai senior associate Madeleine Horrocks e Simone Lucatello e dall’associate Matteo Bedini. La parte fiscale è stata curata dal dipartimento di Tax guidato da Alessandro Mainardi (partner) e Giovanni Leoni (senior associate).

L’operazione, in cui Banco Santander agisce da arranger e Santander
Consumer Bank da originator, riguarda la cartolarizzazione di crediti
derivanti da contratti di finanziamento assistiti da cessione del quinto
dello stipendio o della pensione e delegazione di pagamento, per un
ammontare di circa 1,21 miliardii di euro.
I crediti sono stati ceduti al veicolo di cartolarizzazione Golden Bar (Securitisation) che, per finanziarne l’acquisto, ha emesso tre classi di titoli ABS (Classe A, Classe B e Classe C). I titoli di Classe A sono stati quotati presso la Borsa di Irlanda.  L’operazione, si legge nel comunicato di Orrick, in termini di valore complessivo degli asset si attesta come la maggiore cartolarizzazione di contratti di finanziamento assistiti da cessione del quinto dello stipendio o della pensione e delegazione di pagamento mai realizzata finora.