Deloitte e Parola Associati hanno assistito, rispettivamente, Kelag International e Swisspower Renewables in una complessa operazione nel settore delle energie rinnovabili in Italia e, più specificamente, nei settori idroelettrico ed eolico, che ha combinato la creazione di una joint venture con l’acquisizione da parte di Kelag International di alcuni progetti eolici e idroelettrici.

Dal punto di vista della struttura, l’operazione si è sviluppata lungo due direttrici. La prima ha riguardato l’ingresso di Kelag International nel capitale sociale di Swisspower Rinnovabili Italia – società italiana che controlla indirettamente 10 veicoli titolari di impianti eolici e idroelettrici distribuiti in diverse regioni italiane, con una capacità installata complessiva di circa 90 MW. La seconda ha riguardato l’acquisizione integrale da parte di Kelag di tre Spv titolari di impianti eolici e idroelettrici operativi sul territorio nazionale, con una capacità installata complessiva di circa 21 MW.

Il portafoglio oggetto dell’operazione comprende quindi complessivamente oltre 40 impianti idroelettrici ed eolici, con una capacità installata complessiva di circa 111 MW, situati principalmente in Lombardia, Piemonte, Veneto, Emilia-Romagna, Basilicata e Campania.

Per quanto riguarda Kelag International, questa operazione si inserisce in una più ampia strategia di espansione nel mercato italiano delle energie rinnovabili, con l’obiettivo di valorizzare asset già esistenti. Per quanto riguarda Swisspower, l’operazione ha rivestito un carattere fortemente strategico, in quanto l’ingresso di un solido co-investitore consentirà di ampliare la piattaforma rinnovabile già detenuta.

In generale, questa joint venture, che riunisce due primari operatori internazionali del settore, non solo rappresenta una significativa opportunità di investimento e sviluppo industriale ma costituisce anche un’espressione emblematica del crescente interesse degli operatori stranieri per il secondary market italiano.

Deloitte ha assistito Kelag International con un team multidisciplinare guidato, per gli aspetti legali, dal Head of Energy Filippo Manaresi, coadiuvato dalla senior associate Daniele Lena, dalle associate Carlotta Tassinari e Masa Saric, nonché dai trainee Vincenzo Maria Russo e Maurizio Carbone, per le attività di legal M&A nonché per gli aspetti societari e contrattuali, dal managing associate Emanuele Bottazzi, insieme agli associate Claudio Di Stefano e Matilde Franzini, per gli aspetti di diritto amministrativo e regolatorio, dal partner Stefano Miniati, dal managing associate Luigi Ricci Palopoli e dal senior associate Francesco Chiari, per gli aspetti giuslavoristici. Gli aspetti finanziari dell’operazione sono stati seguiti dal Team guidato dall’equity partner Enrico Ferraresi e dalla director Teresa De Vita.

Parola Associati ha assistito il team legale di Swisspower Renewables, coordinato da Pietro Nichele, sulla documentazione contrattuale M&A e di progetto in tutte le fasi dell’operazione, inclusa la vendor due diligence e la gestione di un complesso tender, con un team supervisionato da Lorenzo Parola (managing partner), guidato da Andrea Coluzzi (partner) e composto da Federica Re, senior associate e Massimo Lanzotti, associate. Il team guidato da Andrea Leonforte (partner) e composto da Luigi Agostinacchio (senior associate), Chiara Salvaneschi (associate), Veronica Valentina Nolè (associate), Silvia Pellegrino (associate) e Antonio Fuiano (associate) ha svolto la vendor due diligence e ha fornito supporto a Swisspower nell’adempimento delle condizioni sospensive dell’operazione.

Infine, gli aspetti fiscali dell’operazione per Kelag sono stati curati da Sts Deloitte con un team guidato dagli equity partner Gianmaria Leoni e Chiara Tomassetti, insieme alla partner Alexandra Pica, coadiuvati dai director Rodrigo Ruberti e Vanessa Savini, nonché dal senior consultant Tommaso Maria Angelini.

Gli aspetti fiscali dell’operazione per Swisspower sono stati curati da KPMG, mentre gli aspetti finanziari dell’operazione sono stati gestiti da L&B.

Il closing dell’operazione, per quanto riguarda gli aspetti notarili, è stato curato dal Notaio Angelo Lauria dello studio Lauria & Randazzo Notai di Milano.