Lo studio legale Dentons ha assistito Banco Bpm in un’operazione di project finance strutturata, destinata a sostenere la costruzione, il rifinanziamento parziale e l’acquisizione di un portafoglio diversificato composto da sette impianti alimentati da fonti rinnovabili dislocati in varie regioni d’Italia, per una potenza complessiva di circa 22 MW.

Tutti gli advisor

Dentons, con un team guidato dal partner Luigi Costa, Head of Project, Energy and Infrastructure per l’Italia, e composto dalla managing counsel Ginevra Biadico, dall’associate Mario Salvi, dalla junior associate Alice Bixio e dai trainee Sofia Rizzi e Gianpaolo Nicosia, ha assistito Banco BPM in qualità di banca finanziatrice per tutti i profili legali connessi alla strutturazione dell’operazione, alla revisione di secondo livello della due diligence sugli aspetti societari, autorizzativi, tariffari e di disponibilità dei siti, nonché alla redazione, negoziazione e finalizzazione della documentazione finanziaria e dei principali contratti di progetto.

Lo studio Parola Associati ha assistito Berh Sardegna per i profili M&A relativi all’acquisizione delle società di progetto con un team guidato dal senior associate Luigi Agostinacchio, sotto la supervisione del partner Andrea Coluzzi, con il supporto dell’associate Veronica Nolè. Il partner Andrea Leonforte, supportato dall’associate Silvia Pellegrino, ha coordinato l’attività di due diligence.

Il portafoglio comprende cinque impianti fotovoltaici autorizzati e in corso di costruzione in Sardegna e Campania e un impianto eolico già operativo ubicato in Puglia. Tutti di titolarità di quattro società di progetto già acquisite dalla società beneficiaria, tra cui una titolare di tre impianti fotovoltaici distinti. Il portafoglio include, inoltre, un settimo impianto in fase di acquisizione in Puglia, attraverso l’acquisto delle quote di una quinta società di progetto. Tutti gli impianti sono stati ammessi a beneficiare degli incentivi di cui al Decreto Ministeriale 4 luglio 2019.

Struttura del finanziamento

Banco Bpm ha messo a disposizione il finanziamento a Berh Sardegna 1 (società beneficiaria partecipata al 100% da Be Renewables Holding Società Benefit, a sua volta detenuta al 100% dal Fondo Equiter Infrastructure II). Il finanziamento si articola, inoltre, su più linee di credito, volte principalmente alla copertura dei costi di sviluppo e costruzione degli impianti, al rifinanziamento del debito preesistente relativo all’impianto eolico operativo, al finanziamento dell’acquisizione della quinta società di progetto e al rimborso del relativo debito preesistente.

Il finanziamento si inserisce nel più ampio contesto di sostegno agli investimenti nelle energie rinnovabili in Italia, contribuendo agli obiettivi di transizione energetica attraverso l’incremento della capacità installata da fonti eoliche e solari.

Advisor tecnici e finanziari

Praxi ha agito in qualità di advisor tecnico indipendente in favore di Banco BPM, svolgendo attività di Technical Advisory e Technical Due Diligence sul portafoglio di impianti, ai fini delle valutazioni di investimento, della strutturazione del finanziamento e della verifica della complessiva bancabilità dell’operazione. Un team guidato da Enrico Vissio, Senior Partner, ha svolto le attività, con il coordinamento di Rossella De Grazia, Lead Consultant.

Mfz Partners ha assistito Banco Bpm per le attività di financial modelling e predisposizione del caso base con un team guidato dal partner Federico Ceruti e composto dal senior analyst Leonardo Sgarra. Giovannella Condò, co-founder di Milano Notai ha seguito gli aspetti notarili dell’operazione.