Campari Group ha raggiunto un accordo per la cessione di amaro Averna e mirto di Sardegna Zedda Piras a Illva Saronno Holding, gruppo proprietario, tra gli altri, dell’iconico Disaronno e dei prestigiosi vini siciliani Florio e Duca di Salaparuta.
Il closing dell’operazione, del valore complessivo pari a 100 milioni di euro, è previsto entro la prima metà del 2026.
Gli advisor
PedersoliGattai ha assistito Campari Group con un team guidato dal Professor Eugenio Barcellona e dal junior partner Leonardo Bonfanti e composto dagli associate Giulia Ambrosiani, Antonio Nisi e Edoardo Mura, per gli aspetti corporate.
Per gli aspetti di diritto amministrativo sono invece intervenuti uk counsel Marco Trevisan e gli associate Francesca Perna e Alessandra Lonardo.
BonelliErede ha affiancato ILLVA Saronno Holding. Lo studio ha agito con un team composto, per gli aspetti corporate, dai partner Gianfranco Veneziano e Francesca Peruzzi, dal senior associate Niccolò Ghizzani e dall’associate Alessandro Colasanti.
L’of counsel Maurizio Pappalardo ha seguito i profili antitrust, mentre la senior associate Marina Roma e l’associate Andrea Gemmi hanno seguito gli aspetti di Golden Power e diritto amministrativo.
Per le attività di due diligence BonelliErede si è avvalso del team Transaction Services di beLab guidato dal managing director Michel Miccoli e coordinato dalla senior legal advisor Martina Mancuso.
Per Campari Group hanno agito Mediobanca in qualità di consulente finanziario e Biscozzi Nobili & Partners come consulente fiscale.
Illva Saronno Holding si è avvalsa di PwC come consulente commerciale, finanziario e fiscale.
L'operazione
L’operazione si inserisce nella strategia di razionalizzazione del portafoglio del Gruppo Campari, che prosegue così il proprio percorso di rifocalizzazione sui brand prioritari, individuando in Braulio il marchio chiave nella categoria degli amari. Con questa e altre dismissioni già completate, i proventi complessivi superano i 210 milioni di euro.
Nei dodici mesi terminanti a settembre 2025, le vendite nette di Averna e Zedda Piras sono state pari a 26 milioni di euro, mentre il margine di contribuzione (margine lordo dopo le spese per pubblicità e promozioni) si è attestato a 17 milioni di euro.
La transazione prevede la costituzione di una società di nuova costituzione (NewCo) alla quale verranno conferiti i business di Averna e Zedda Piras, comprensivi di proprietà intellettuale, magazzino di prodotti finiti, alcuni dipendenti, gli stabilimenti produttivi di Caltanissetta (per Averna) e Alghero (per Zedda Piras), oltre all’avviamento, ad accordi contrattuali e ad altre attività correlate.
Il corrispettivo totale dell’operazione è pari a 100 milioni di euro per il 100% di NewCo e per il magazzino dei prodotti finiti detenuto da Campari Group, in assenza di cassa o debito finanziario. Il prezzo, da corrispondersi interamente in contanti, è soggetto ai consueti meccanismi di aggiustamento. La determinazione della plusvalenza è attualmente in corso.
Nell’ambito dell’operazione, e con efficacia a partire dalla data del closing, Campari Group e Illva Saronno Holding hanno inoltre sottoscritto accordi transitori: in particolare, un’intesa per le attività di blending e imbottigliamento di Averna presso lo stabilimento Campari di Canale, nonché un contratto di distribuzione temporaneo.
In base a quest’ultimo, Campari Group continuerà a commercializzare Averna e Zedda Piras in alcuni mercati selezionati, tra cui Germania, Austria e Svizzera, prima del passaggio alla struttura commerciale di Illva Saronno.
In foto: Simon Hunt, ceo di Campari group, e Chiara Cappellini, general counsel
