Xenon ha promosso – tramite un veicolo italiano appositamente costituito e dalla stessa indirettamente controllato – un’offerta pubblica di acquisto volontaria totalitaria sulle azioni e sui warrant di Eles Semiconductor Equipment, fornitore globale di soluzioni per il testing dei dispositivi a semiconduttore. L’operazione si è qualificata come prima Opa concorrente sul mercato Euronext growth Milan rispetto a quella di Mare Engineering Group, società di ingegneria quotata sul medesimo Egm.

Gli advisor legali dell’operazione sono Gitti and Partners ed Lca.

Dal punto di vista strategico, l’Opa ha rappresentato l’avvio di una strategia di buy and build, focalizzata su Eles, finalizzata alla creazione di un gruppo di riferimento globale mediante l’integrazione di player nazionali e internazionali complementari per tecnologia, base clienti e geografie.

Gitti and Partners ha assistito gli azionisti di riferimento di Eles nel contesto degli accordi contrattuali sottoscritti con Xenon disciplinanti, tra le altre, le modalità di esecuzione dell’Opa nonché i rapporti, anche di natura parasociale, tra Xenon, l’offerente e gli azionisti di riferimento di Eles. L’assistenza è stata prestata, per gli aspetti corporate ed ECM, da un team composto dal partner Vincenzo Armenio e dall’associate Silvana Farina, mentre i profili fiscali della partecipazione degli azionisti sono stati seguiti dal partner Gianluigi Strambi e dall’associate Enrico Canaletti.

Lca, con un team composto da Benedetto Lonato, Giuditta Rege ed Edoardo Berni, ha assistito il Cda di Eles in relazione alla predisposizione del comunicato dell’emittente ai sensi dell’art. 103 TUF relativo all’Opa promossa da Xenon e al relativo parere degli amministratori indipendenti.

Lca ha inoltre assistito il consiglio di amministrazione di Eles anche in relazione alla predisposizione del comunicato dell’emittente ai sensi dell’art. 103 TUF relativo all’Opa concorrente promossa da Mare Engineering Group e al relativo parere degli amministratori indipendenti.

L’assistenza ha riguardato profili di particolare complessità tecnica e di governance, connessi alla contemporanea presenza di due offerte concorrenti sul medesimo emittente, in merito ai quali LCA ha supportato il Consiglio di Amministrazione, in particolare, nella gestione dei potenziali conflitti di interesse e dei processi deliberativi connessi alle offerte.

Pirola Corporate Finance, con un team guidato da Paola Montrucchio, ha rilasciato la fairness opinion sulla congruità del corrispettivo offerto nel contesto delle offerte pubbliche concorrenti quale esperto indipendente individuato dagli amministratori indipendenti e incaricato anche dal consiglio di amministrazione.